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事物的形状

发布时间:2021-01-21 14:44:55 阅读: 来源:汗布厂家

事物的形状

周一及周五的工作强迫症的确很可怕。周五凌晨三点十六分醒来,开始清晰地把这一周的事件一件一件过了一遍,随即出现的是这一周事件的形状及其报纸的形状。

周一也往往是这种状况,凌晨就会出现一周所要触及的东西,它往往是立体的。周一的形状与周五的形状分裂而重合。一个是开始,一个是收尾。

本周的注意力显然无法离开光大证券。时间已经过去一周,此时回头追溯,与初期仅仅一个事件相比,更多深层次的问题冒了出来。

现在十分有必要弄清“光大致命木马”的先天性缺陷,以及它的必然性,连接成缺陷黑洞逻辑。这对审视当前诸多资产管理公司及投资交易机构、监管者有重要警示性。

“8.16事件”光大证券风控体系是两个问题,一个是系统方面,一个是操作流程层面。

事情出在“铭创高频交易投资系统”上,在此之前,光大已使用了10个月,模拟6个月,使用4个月。这一致命系统由定单生成系统和定单执行系统两个部分组成,定单生成系统为光大内部IT团队自主开发,而定单执行系统则从铭创科技采购。

“8.16事件”的发生,缘于其两个系统同时失控。光大证券策略投资部解释称:“定单生成系统存在缺陷,导致系统记录的时间11点05分08秒之后的2秒,瞬间生成了26082笔预期之外的市价委托定单。而定价执行系统也存在缺陷,没有将生成系统产生的巨量市价全部控制,其中6413笔委托直接发送了交易所,并产生了成交。”

记者丁青云、田小蕾、李碧雯调查后发现,更深层次的原因在于光大风控体系存在严重漏洞。

一是,系统测试时间太短,3月份才开发出来的产品,7月就已经正式上线,按正常的情况看,测试时间至少应在半年以上;

二是,光大在系统设计时,已经在程序设计上绕开了风控流程。为了做套利,开发的时候对系统有做改动。为了快,抢套利机会,提高操作效率,直接将下单给报出去了。之后验资、资金冻结这些程序几乎都被省略了;

三是,一般情况下,指令交易下达后,后台风控部门会有相关的程序进行验资、清算,时间肯定会拖延,对于以秒计算的高频交易来说拖不起。铭创科技是按照光大的要求设计程序,把投资系统设置为直接报单,然后再验资;

四是,选择了做高频套利,那就必须承担一定风险。人为失误,系统是识别不出来的;

“铭创软件”完全印证这个说法,称出事的这个套利交易系统,是光大证券以“满足量化交易下单更快”这一优先指标要求而定制的。所以说,这个事件迟早会发生,只是在某个时候。

一个光大证券,惊醒了梦中人。这个教训,基于资产管理市场而言,是有所值的。

另一个重大事件也在上海,叫“上海自由贸易试验区”,这个在政策和法规上超越现在约束的市场,绝不是复制深圳及上海浦东那么简单。

国家管理者在设计和尝试中国未来的经济制度框架。亦可称之为“深入全球化”的实践。

光大不需要安慰,“上海自由贸易试验区”不需要犹豫。

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